胜业电气已收到第二轮审核问询函：行业内少数覆盖领域广高低压、交直流品类齐全的薄膜电容器企业之一

  （原标题：胜业电气已收到第二轮审核问询函：行业内少数覆盖领域广，高低压、交直流品类齐全的薄膜电容器企业之一）

  胜业电气股份有限公司于8月1日在北交所更新上市申请审核动态，该公司已收到第二轮审核问询函，问题主要有，下游客户的真实需求变动及业绩增长可持续性，收入真实性及贸易商终端销售实现情况，销售价格下降及毛利率增长的合理性等。

  同壁财经了解到，公司是一家专业的薄膜电容器企业，基于产品性能与规模化优势，为全球知名设备公司可以提供电机电容器、电力电子电容器和电力电容器等产品。

  关于下游客户的真实需求变动及业绩增长可持续性。根据首轮问询回复，（1）报告期内，公司主要经营业务收入分别为 44,349.64 万元、50,817.02 万元与 57,272.58 万元，分别同比增长 35.66%、14.58%、12.27%，其中，公司新能源领域收入分别为 7,187.94 万元、13,214.20 万元和 18,957.25 万元，是发行人报告期内收入增长的主要来源。（2）发行人报告期内应收账款余额增长较快，分别为 11,691.11 万元、15,940.01 万元和 19,518.89 万元，应收账款周转率下降幅度高于可比公司。应收账款期后回款比例分别为 98.70%、98.44%和 71.57%。（3）报告期内 INTERLEDA COMPANY 等部分主要客户需求呈现下降趋势，发行人解释有外销加征关税的影响或下游市场需求减弱导致。

  关于家电、新能源行业下游客户需求持续增长的合理性。需要发行人①结合期后客户变化、在手订单及未来收入贡献情况、期后业绩变动情况、下游应用领域需求，分析说明发行人拓展新客户的空间是否存在明显瓶颈和障碍，发行人核心竞争力及市场空间和成长性是否不够突出，并完整揭示发行人业绩成长性相关风险。②说明发行人报告期内需求呈现下降趋势及回款较差的主要客户收入利润变动情况及原因、所属行业、终端销售情况、交易金额、在手订单及销售收入实现情况，并结合上述情况分析说明回款能力下降及需求萎缩是否由于下业景气度或销售地域政策导致，发行人其他订单是否受到上述因素影响。

  关于收入真实性及贸易商终端销售实现情况。根据首轮问询回复，报告期内发行人寄售模式下产品发出到收入确认的平均时长分别为 4.02 个月、5.05 个月及4.26 个月，其中 2022 年时长有所增加主要系受当期出口舱位紧张和空箱不足等因素的影响，发行人发往国外寄售客户处的产品在途运输时间增加所致。

  关于收入确认准确性。需要发行人①说明寄售模式下主要产品发出的时间、在途运输时间、到货时间、仓库存放时间、领用时间及收入确认时点，并结合上述时间点说明相似订单的发货至确认周期是否一致，是否存在跨期调节收入情况。②说明函证中函证不符的但调节可确认的各类差异情况、产生原因及金额。

  关于销售价格下降及毛利率增长的合理性。根据首轮问询回复文件，（1）2021-2023 年发行人毛利率变化为-5.35%、-0.80%、4.82%，其中影响最大的因素仍为材料成本，分别影响为-3.93%、-7.51%、2.90%，产品价格调整对毛利率的影响为-1.50%、4.51%、-1.55%，（2）发行人主要经营业务成本中直接材料占比较高，且薄膜材料、金属材料等大宗商品价格波动较大，发行人与供应商及客户均根据市场行情对产品销售价格进行了多次调整，价格上调和下调时间均略有滞后；报告期内，发行人与主要供应商的调价周期基本为季度，与客户的调价周期基本为不定期、年度、半年度。

  需要发行人说明价格传导机制的具体条款，报告期内与主要客户、供应商的具体运作情况、对发行人生产经营及主要财务数据的具体影响，结合价格传导机制的有效性、新能源（光伏、风能、汽车等）降价或亏损等下业影响因素等说明期后原材料价格变更趋势及对销售定价和利润的影响，并完整揭示相关风险。

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